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高速列车正在减速。Mobileye 的增长快见顶了吗？

2019 年，全球车企的汽车总销量近 9000 万辆。

Mobileye 当年实现净收入?8.79 亿美元，其 EyeQ 系列芯片全年实现出货?1740 万片，占到整个市场盘子的近 20%。

但 2020 年，即使对这样一家 ADAS 和自动驾驶产业的巨头来说，也很难。

看看今年前 3 个季度的数据：

今年 Q1 Mobileye 净收入 2.54 亿美元，较去年同期增长 22%；但到了 Q2，其净收入从去年同期的 2.01 亿美元跌去 27%，至 1.46 亿美元；今年 Q3，其净收入只小幅回升 2%，达到 2.34 亿美元。

从出货量和营收两方面，Mobileye 有可能双双难保去年的成绩。

这家站在芯片巨人肩上的巨头下一步走向哪里？

在中国市场上，刚刚宣布与它结盟的吉利，会是 Mobileye 的贵人吗？

凭 EyeQ5 和新推出的解决方案?SuperVision，Mobileye 能继续点石成金吗？

1、高速列车正在减速

英特尔 10月发布的 2020 年第三季度财报显示：

其下属的 ADAS 系统与自动驾驶技术公司 Mobileye 在这一季中净收入（net revenue）为 2.34 亿美元，与 2019 年同期的 2.29 亿美元相比，增长约 2%。

如果把时间再往回拉一年，你会发现，这个增速已经大幅减缓。

2019 年 Mobileye 第三季度的净收入相比 2018 年同期，增幅曾达到 19.8%。

去年是 Mobileye 增速迅猛的一年。

英特尔 2019 年年报显示，Mobileye 全年净收入为 8.79 亿美元，相较于 2018 年增长了 1.81 亿美元。

这年全球汽车销量的总盘子近 9000 万台，Mobileye EyeQ 芯片单年的出货量可以做到 1740 万片，占整个市场盘子的近 20%。

如果只算这个市场里带有 ADAS 和自动驾驶功能的车型的话，Mobileye 所占的市场份额恐怕要达到 75% 以上。

其当年有 26 个车企的 47 个合作项目正在进行，覆盖 300 多个车型，其中全球 TOP 15 的车企中有 13 家选择了使用 Mobileye。

但在 2020 年，Mobileye 显然无法再保持这样的高速增长。

今年前三季度，Mobileye 的净收入总额为 6.34 亿美元。由于新冠疫情影响，Mobileye 二季度业绩下滑 27%，当季净收入减少至 1.46 亿美元。

在今年最后一个季度里，Mobileye 需要实现 2.45 亿美元的净收才能保证全年业绩与 2019 年持平。

2、「青黄不接」：EyeQ4 已过量产高峰，EyQ5 订单还在路上

Mobileye 的增速放缓，是多方因素造成的。

Mobileye 的业务模式，是向车企提供 ADAS 和自动驾驶技术，主要的合作方式是供给感知算法和 EyeQ 芯片进行前装量产。

而前装量产时，车企会在开发新车型时，经历技术选型、适配、测试、试产、规模量产等一系列的流程，这个过程大概会经历3年时间。

搭载 EyeQ4 芯片的车型，从 2018 年开始上市交付，也就是说这些订单在 2016 年 - 2017 年已经陆续确定并开始合作。

其中一个典型的案例是，蔚来的 ES8，这是全球首款搭载 Mobileye EyeQ4 的量产车型。

这款车型，2016 年启动研发、2017 年发布、2018 年年中量产交付，2019 年实现交付量快速增长。

这也意味着，到 2019 年前后，Mobileye 以 EyeQ3、EyeQ4 芯片打下来的那些车型，已经陆续上市并且完成销量的爬坡。

所以可以看到，2019 年 EyeQ 芯片达到了一个量产的高峰，实现全年出货 1740 万片。

2019 年， Mobileye 拿下了全球 TOP 15 车企中的 13 家，然后 EyeQ4 芯片也已经规模量产上车了。

那接下来的增长，来自于哪里呢？

难道是拿下全球 TOP 15 中剩下的 2 家吗？

当然不是。

Mobileye 的答案是 EyeQ5。

卖更高性能、也更高溢价的芯片给车企，同时提供比原有视觉感知方案，更完整更强大的软件方案。

这套软件方案就是刚刚推出的 SuperVision。

EyeQ5+SuperVision?是 Mobileye 迈向下一阶段的组合拳，甚至是核心武器。

EyeQ5 的性能大约是 EyeQ4 性能的 10 倍，超过 20 TOPS，但是其目前还没有量产。

宝马 iNext 将是搭载 EyeQ5 的第一款量产车型，这款车型最快会在 2021 年 3 月上市。

所以 EyeQ5 的收入还没有来，EyeQ4带来的收入已经逐渐见顶部，这也是为什么 2020 年第三季度 Mobileye 出现增速放缓的原因之一。

可以说，Mobileye 的业务正处在一个「青黄不接」的尴尬时期。

文章来源：《下一代英才》 网址: http://www.xydbjb.cn/zonghexinwen/2020/1107/1217.html